发展民间资本的关键在于金融对内开放改革的深化。
　　文/刘晓萍
　　改革开放以来，民间资本已经成为激发中国经济发展内生动力和活力的主要源泉之一，对当前保持中国经济长期平稳较快发展、促进经济结构战略性调整、转变经济发展方式等都有重要意义。为此，“十二五”规划从历史角度和战略高度提出了促进民间资本发展的方略：鼓励扩大民间投资，放宽市场准入支持民间资本进入金融服务等领域。
　　尽管民间资本在中国经济发展中地位和作用在不断提高和加强，而且日益明显，然而当前民间融资通道仍然受到较多制约，进入金融业的路径有许多亟待破解的障碍。截至2012年，我国民营经济在GDP中的比重已超过60%，但当年末容纳民营企业最多的小微企业贷款仅占全部贷款余额的22%。
　　其中，最突出的表现就是，民间投资在行业准入、融资难、管理水平、政策环境方面仍然存在“四大瓶颈”制约，从而造成我国民间资本融资难问题始终没有得到根本解决。要扭转这一被动局面，需要在两个“非公36条”政策基础上下功夫，细化疏导民间投资健康发展的金融对内开放政策。
　　关键突破口在金融
　　国务院“新36条”强调要进一步鼓励和引导民间投资，允许民间资本进入的行业很多。但要看到，当前制约民间投资发展的制度性障碍最重要的是在金融，应当把金融业作为民间资本发展的一个突破口。
　　事实上，当前民间资本发展最突出的矛盾就是，其一，民间资本越来越多，但是投资的渠道、出路不多，甚至找不到出路;其二，中小企业、微小企业在成长过程中急需资金但信贷通道不畅。
　　以浙江为例，浙江省杭州市金融办主任孟繁明认为，其实浙江并不缺钱，一方面是中小企业缺资金，求钱若渴;另一方面是民间资金没地方投。如何把浙江民间资金与中小企业融资需求对接起来，是解决中小企业融资难问题的关键。把民间资本和企业融资之间这座“桥梁”架构好，将会给浙江众多中小企业注入新的资本活力。http://sh-ph.ebdoor.com/
　　显而易见，这是对民间资本中小企业发展与金融之间关系的形象比喻，金融是一个桥梁。其实，之所以把金融机构叫做金融中介，就是因为金融中介起着牵线搭桥的作用。
　　进入金融业两大路径
　　梳理关于落实“新36条”的细化政策，已经明确的民间资本进入金融业路径有两个核心通道，一是允许民间资本兴办金融机构，二是提供优惠政策。
　　允许民间资本兴办金融机构，主要有以下五个方面：一是在加强有效监管、促进规范经营、防范金融风险的前提下，放宽对金融机构的持股比例限制;二是支持民间资本以入股方式参与商业银行的增资扩股，参与农村信用社、城市信用社的改制工作;三是鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构，放宽村镇银行或社区银行中法人银行出资比例的限制;四是支持民间资本发起设立信用担保公司，完善信用担保公司的风险补偿机制和风险分担机制;五是鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，参与证券、保险（放心保）等金融机构的改组改制。
　　这就为一些民间资本明确了可以通过入股方式参与商业银行的增资扩股，进行投资并获得财务收益。除了以入股方式参与商业银行的增资扩股以外，对民间资本而言，参与农村信用社、城市信用社的改制工作更具有实质性的意义。
　　关于提供优惠政策，主要有以下两个方面：一是落实中小企业贷款税前全额拨备损失准备金政策，简化中小金融机构呆账核销审核程序;二是适当放宽小额贷款公司单一投资者持股比例限制，对小额贷款公司的涉农业务实行与村镇银行同等的财政补贴政策。
　　民间资本的突破口
　　从中国金融改革进一步深化的大背景来看，当前民间资本进入金融业面临两大难得的机遇和突破口，即金融业的存量改革与增量改革。
　　首先，金融业的存量改革。对金融业的存量改革而言，“新36条”提出民间资本可“参与农村信用社、城市信用社的改制工作”。实际上这是对现有的金融机构进行改制，不仅没有理论和政策的障碍，而且有很强的可操作性。这种改革也有利于打破金融体制的垄断局面，优化金融竞争环境，促进中国银行(601988,股吧)加强现代金融制度的建设。民间资本参与中国金融业的存量改革，有可能会走出一条类似于“农村包围城市”的发展道路，最后演变成以民间资本为主导的农村商业银行体系，并且形成与国有控股商业银行进行竞争的新格局。
　　其次，金融业的增量改革。即通过发起和设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、信用担保公司以及金融中介服务机构等新兴金融机构，使民间资本进入金融服务领域。的优点是以较低的交易成本和摩擦成本获得较大的金融制度的改进和金融效益的提高，由此产生的示范效应和激活效应将会对体制内的金融安排和金融体制改革产生积极而深远的影响。进行金融业的增量改革，发起和设立新兴金融机构由民间资本来主导，不仅有利于民间投资的发展，而且也有利于中国金融体制改革进一步深化。
　　促进发展的政策取向
　　首先，加快实施促进民间投资的金融改革。金融业的存量改革与增量改革，给民间资本在金融领域，特别是在社区金融、微小金融层面有更多的运作空间，应当鼓励大中型金融机构从这一领域退出。
　　由于信息不对称、银企信贷交易成本、信贷政策制约、资产质量压力等多种原因，银行特别是大中型商业银行不愿或不能为以民间资本为主的中小企业提供大量的贷款，寄望大中型商业银行解决小微企业融资困境的难度很大。因此，在农村金融分领域，在社区金融、微小金融层面应当是国退民进，因为在这些领域，大中型金融机构没有力量或无暇顾及，应当把这一领域交给民间投资。
　　其次，加快构建中国中小企业融资体系。在构建中国中小企业融资体系过程中充分发挥民间资本的作用，其中设立新兴金融机构依然是一个重点。中小企业融资体系的完善，将有利于扩大直接融资和间接融资渠道。例如，设立中小企业政策性银行，设立新型金融机构，鼓励和支持中小企业上市融资，鼓励商业银行设立中小企业信贷部以推进信贷服务创新，积极探索发展中小企业多元化融资方式，鼓励金融机构发展适合中小企业特点的信托融资、租赁融资、债券融资，以及以信托和租赁为基础的理财产品。
　　最后，加快构建中国中小企业信用担保体系。
　　健全和完善的中小企业信用担保体系可减少信贷交易过程中的交易费用、优化金融资源配置，将有助于解决以民间资本为主体的中小企业的融资难问题。